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CFi.CN讯：数据显示，中国重汽2026年前三季度营收535亿元，同比增32.1%；归母净利润14.4亿元，同比增37.2%；单季度净利润4.7亿元，同比增22.8%。出口销量占总销量超50%，9月单月出口重卡同比增7%，1-9月累计出口及总销量均居行业第一，市占率升至30.1%。

近期机构研报指出，出口高占比正成为公司穿越周期的关键优势，有效对冲国内重卡销量下滑影响。研报认为，济南车桥等核心子公司利润加速释放，叠加高新技术企业税收优惠，进一步增厚业绩。研报指出，新能源与高端化趋势下，车桥等高附加值零部件有望持续提升盈利贡献。

基本面来看，公司毛利率保持稳定，期间费用率下降0.6个百分点，现金流同步改善。研报维持“增持”评级，目标价28.62元，逻辑锚定出口龙头长期成长确定性。