1、概述：折标系数在保险业里的应用主要应用规模保费与标准保费的折算中　　即：标准保费=规模保费*折标系数规模保费就是实际到账的保费，折标系数会随着期缴年数的增加而增加。

(资料图)

2、为什么要有折标系数：　　首先，需要理解“内含价值”的概念：　　内含价值是对一个寿险公司的经济价值的估计，不包括未来新业务产生的价值，直接反映寿险公司当前的经营成果。

3、它由有效业务的价值和调整后净价值两部分构成，反映在某个评估时点之前已经生效的业务的价值。

4、调整后净值一般是指资产市值 (可包括所有不良资产) 扣除负债后的数额；而有效业务的价值则是反映了资本成本后，目前业务未来可作分配的折现现金流量。

5、　　在公司层面上，内含价值指公司有效业务价值（VIFB， Value of In-force Business）和调整后净资产（ANAV， Adjusted Net Asset Value）之和。

6、有效业务价值等于评估时点有效业务未来法定税后利润用一定贴现率贴现后的现值（PVFP， Present Value of Future Profits）；调整后净资产为净资产扣除偿付能力额度（SM， Solvency Margin）后的余额1，也称为自由盈余（FS， Free Surplus）。

7、用公式表达如下：　　EV = VIFB + ANAV　　= PVFP + (NAV —SM)　　= FVFP + FS　　其中：EV = 内含价值　　VIFB = 有效业务价值　　ANAV = 调整后净资产　　PVFP = 现有业务未来利润现值　　NAV = 净资产　　SM = 偿付能力额度　　FS = 自由盈余　　比如，一份人身意外伤害保险（消费型保险），在保险公司眼里，是一份效益很高的保单，而理财型保险产品，因为既要返还客户本金，还要分红利，在等同的销售金额的情况下，理财型保险的保单内含价值远远比不上意外伤害保险保单。

8、再比如，一种是期缴保费和趸缴保费的区别，因为期缴保是多年缴费的合同，投保人必须在接下来的年度中缴费，这份合同就含有保费收入的价值，而趸缴则只缴一年，其保单内含价值比不上期缴保单。

9、　　从微观的角度入手可能会比较利于理解：X今年30岁，需要购买一份商业人寿保险，保障期限为终身，他选择了一家保险公司的某个产品，但是面临一个选择：到底是趸缴100000元（一次性缴纳保费），还是5年缴，每次25000元，或者是10年缴，每年15000元？　　对于X来说，如果现在经济较为宽裕，没有什么急需用钱的地方，可以选择一次性缴清。

10、但是如果身上还背负着房贷、车贷，或者正是子女教育需要用钱的时候，那么他就会选择10年。

11、需要注意的一点事，无论是趸缴或是期缴，获得的保障是一样的。

12、（这边还给各位普及一个小技巧：现在很多保险公司都推出了“保费豁免”的产品，投保人（不是被保险人）在缴费期间以外或者全残，可免缴剩余保费，但是保障不变。

13、期缴可以有这样的好处，所以购买保险时选择有“保费豁免”功能的可能更好一些）　　但是对于保险公司，因为有了内含价值，趸缴和期缴的意义是不一样的。

14、根据基本的测算原理：等价缴换，既然客户获得了同样的保障，那么付出的总保费也应该是一样的，无论是期缴还是趸缴。

15、　　假设趸缴10万元的折标系数为20%，五年期缴第一年的折标系数为50%，下面四年的折标系数依次降低，分别为40%、30%、25%、20%,那么可以得到这么一个等式：　　100000*20%=25000*50%+25000*40%*K+25000*30%*K²+25000*35%*K3+25000*20%*K4　　（K为折现率）。

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