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金吾财讯 | 中信建投证券表示，Meta三季度营收646.01亿美元，同比增长26%，将全年资本开支指引上调至1350亿—1450亿美元，下限提高50亿美元，持续加码AI。月之暗面发布Kimi K3.1 Pro，支持100万Token上下文，强化编程、3D创作与Agent能力。宇树科技举办世界物理AI大会，王兴兴预测物理AI最早可能于2027年迎来突破；特斯拉Optimus启动生产、处于早期爬坡，Teradyne与Sereact合作推进工业应用。中信建投认为，资本开支扩张与模型升级有望共同拉动算力需求，物理AI进一步拓展仿真训练、边缘计算及端侧推理空间，建议关注高速光模块、AI服务器及机器人核心零部件的订单兑现。